Dizer não à criptomoeda foi um momento glorioso para os consultores de investimentos do Canadá

Às vezes, fazer a escolha certa de investimento exige que você pareça terrivelmente errado por um tempo.

Os consultores de investimentos que se recusaram a embarcar no trem da campanha publicitária das criptomoedas entendem isso muito bem. Bitcoin e outras criptomoedas decolaram em 2020 e atingiram o pico apenas cerca de 12 meses atrás. Conselheiros anticripto e gerentes de dinheiro devem ter odiado aqueles dias em que tinham que dizer não a algo que ganhava tanto dinheiro para qualquer um ousado o suficiente para mergulhar nisso.

Eles terminaram agora, no entanto. Com o colapso dos preços das criptomoedas, todos no setor de consultoria de investimentos que se recusaram a confiar na criptografia com o dinheiro do cliente são justificados. Parabéns a todos por estarem dispostos a parecer ruins no curto prazo para que possam acertar mais tarde sobre o que é bom para os investidores.

A criptomoeda ainda está engatinhando e ainda pode provar ser um ativo financeiro confiável no qual investimos rotineiramente ou usamos para fazer pagamentos. O que os assessores acertaram foi a ideia de ficar à margem durante um frenesi especulativo que acabaria mal. O preço do bitcoin, ethereum e outras moedas caiu pela metade para dois terços ou mais este ano. FTX, uma vez famosa troca de criptografia, tem entrou com pedido de proteção contra falência com dívidas de vários bilhões de dólares.

Os consultores previram isso, mesmo quando outros no setor de investimentos viram a criptomoeda como uma oportunidade. O aplicativo de investimento Wealthsimple Trade tornou a negociação de criptomoedas fácil e acessível para indivíduos. Um fundo negociado em bolsa listado na TSX chamado Purpose Bitcoin ETF (BTCC-T) foi o primeiro de seu tipo no mundo e gerou muitos concorrentes. A gigante global Fidelity Investments adicionou uma pequena quantidade de cripto aos seus ETFs de alocação de ativos listados na TSX, que atendem a investidores intermediários. A incursão criptográfica mais chocante do estabelecimento de investimento canadense deve ser um investimento do Plano de Pensão dos Professores de Ontário na FTX, que resultará em uma perda de US$ 95 milhões.

Na maioria das vezes, no entanto, a criptografia tem sido principalmente uma história de investidores individuais comprando por conta própria, enquanto consultores e gerentes de fundos observavam principalmente do lado de fora. Em março de 2021, escrevi um artigo com o título Por que seu consultor de investimentos odeia Bitcoin. Entrevistei consultores no LinkedIn e encontrei forte resistência em incluí-lo nas carteiras de clientes, alegando que era difícil avaliar e, portanto, muito arriscado.

Não houve muita aceitação de uma ideia que parecia projetada especificamente para consultores – que a criptomoeda melhoraria a diversificação do portfólio adicionando um componente para complementar ações e títulos. Em 2022, a criptografia é o clássico ativo de “diversão”: mesmo que suas ações e títulos estejam em baixa, a criptografia é pior.

Resistir à cripto em seu pico exigia alguma convicção, já que os preços subiam tão rapidamente. O Bitcoin quase quadruplicou de novembro de 2020 para o mesmo mês do ano passado, e outras criptomoedas também dispararam. Opor-se à cripto como um consultor era arriscar se retratar como um apologista de um sistema financeiro desatualizado e decadente – exatamente o tipo de coisa contra a qual os investidores em cripto se viam se rebelando.

A pressão sobre os consultores para adotar a cripto deve ter sido intensa, dada a confiança que os canadenses depositam no setor. “Pesquisas sugerem que os canadenses são mais propensos a investir em cripto do que as famílias americanas, australianas ou britânicas”, diz um relatório recente da empresa de análise independente Morningstar.

Uma análise recente da TD Securities descobriu que o lançamento de ETFs criptográficos ajudou a aumentar o nível de negociação de investidores de varejo na categoria de “ETFs alternativos” não essenciais para quase 80% dos volumes totais, acima dos 40% no início. .

O Purpose Bitcoin ETF atingiu US$ 1 bilhão em ativos em março de 2021, uma conquista fenomenal para um produto de investimento com apenas um mês de idade. Os números mais recentes mostram que o fundo caiu cerca de 70% nos 12 meses até 31 de outubro, com ativos abaixo da metade dos níveis de março de 2021. Agradeça a um consultor hoje se eles o evitaram para se deixar levar por esse declínio.

Você jogou dados e investiu em cripto durante a pandemia? Queremos saber como seus pensamentos sobre criptografia mudaram – ou permaneceram os mesmos. Envie um e-mail para o jornalista do Globe Salmaan Farooqui em sfarooqui@globeandmail.com para compartilhar sua história.