A principal taxa de juros do México deverá ultrapassar 10%. O Canadá será o próximo?

O Canadá e o México fazem fronteira com um golias econômico e estão sujeitos à influência da taxa de juros desse golias.

Ambos os países também são economias de livre comércio, ricas em petróleo e baseadas em serviços, com grandes componentes automotivos, inflação bem acima da meta e moedas influenciadas pelo petróleo.

Suas semelhanças são suficientes para chamar a atenção, já que o banco central do México deve empurrar sua taxa básica para dois dígitos Pela primeira vez.

O Canadá poderia fazer o mesmo? Ele poderia fazer o mesmo? E que desastre espera se isso acontecer?

Agora, eu sempre afirmei que o Canadá não veria taxas de política superiores a 10% em minha vida. Considerando o que o México está prestes a fazer, vamos revisitar essa previsão.

Por que o Canadá não é o México

Vamos contar as maneiras – quando se trata de taxas de juros, isso é.

Comparado ao Canadá, o México tem:

  • maior tolerância à inflação (uma meta de inflação de 3% versus nossa meta de 2%)
  • um problema de inflação mais grave (8,4% vs. 6,9% no Canadá)
  • uma taxa de juros natural mais alta e uma moeda menos estável
  • uma oferta de dinheiro de crescimento muito mais rápido
  • uma pontuação de crédito mais baixa
  • uma economia emergente menor, mais pobre e menos sensível às taxas
  • 3,4 vezes a população com menos desemprego
  • uma relação dívida/PIB muito mais baixa, e
  • nível de endividamento por habitante cerca de 10 vezes inferior ao nosso.

Em suma, enquanto o México pode justificar taxas de política e taxas de hipoteca de 10%. O Canadá simplesmente não pode.

Mas o que aconteceria se nossa taxa básica de juros chegasse a 10%?

Imagine que um externo inflação A crise empurrou a taxa média de hipoteca no Canadá de 5,25% hoje para 10% no próximo ano.

Nossa economia entraria em colapso. Ponto final.

Proprietários superendividados assistiriam horrorizados aos pagamentos de hipotecas outro 50% e mais, resultando em inadimplências maciças e talvez o pior acidente imobiliário canadense da história.

Felizmente, é um pesadelo que não precisamos imaginar porque, salvo um cataclismo nuclear, uma nova praga ou uma calamidade global igualmente horrível, a inflação canadense certamente não aumentará o suficiente para justificar taxas de 10%. Não com uma economia madura, um Banco do Canadá com metas de inflação e coordenação global do banco central.

Por essas razões, é fácil dobrar a previsão de que o Canadá não verá uma taxa overnight de 10% nas próximas décadas.

Observe que isso não significa que a inflação não possa exceder temporariamente 10% ou que o Banco do Canadá não aumentará a taxa básica acima do pico de 6,7% atualmente implícito no mercado de títulos.

Este risco é o motivo pelo qual, se você é um comprador de hipotecas que seria muito sensível a aumentos sustentados das taxas, você deve considerar uma hipoteca fixa de pelo menos três anos ou uma hipoteca híbrida com um empréstimo fixo significativo. avaliar.

Como os observadores atentos das taxas sabem, nosso mercado de títulos prevê taxas mais baixas até 2024. Mas, como os mutuários mexicanos dirão, os bancos centrais podem estar errados e as expectativas do mercado estão mudando rapidamente.

Alteração de preços

As taxas fixas sem seguro nacional mais baixas anunciadas aumentaram principalmente esta semana, de quatro a oito pontos base. (Há 100 pontos base, ou bps, em um ponto percentual.)

Mas a popular taxa fixa de dois anos – popular porque as pessoas querem se firmar por alguns anos e refinanciar quando o Banco do Canadá cortar as taxas – saltou 22 pontos-base.

Quanto às menores taxas fixas seguradas, elas permaneceram essencialmente estáveis. A exceção foram os prazos de um ano e dois anos, onde a Quest Mortgage lançou novas ofertas líderes de mercado de 4,99%.

Quanto às variáveis, não se mexeram esta semana. O próximo sapato a cair com eles é quando o banco central provavelmente subirá novamente em 7 de dezembro. O mercado espera um aumento de 25 pontos base, mas os relatórios dos índices de preços ao consumidor dos EUA e Canadá neste mês podem elevar esse número para 50 pontos base.

Por último, mas não menos importante, as linhas de crédito home equity, onde a Tangerine finalmente retirou sua oferta estelar de prime menos 0,1%. Ele apresenta essa taxa desde 2019. O HELOC mais barato e amplamente divulgado agora é do HSBC, apenas na taxa principal (5,95%). Isso custará cerca de US $ 496 (somente juros) por mês para cada US $ 100.000 emprestados.

As menores taxas de hipoteca disponíveis em todo o país

PRAZO NÃO SEGURADO FORNECEDOR SEGURADO FORNECEDOR
1 ano fixo 5,69% CanWise Financeiro 4,99% Busca de hipoteca
2 anos fixo 5,69% RBC 4,99% Busca de hipoteca
fixo 3 anos 5,55% RBC 4,99% Busca de hipoteca
4 anos fixo 5,54% Estreia nacional 4,99% Busca de hipoteca
5 anos fixo 5,37% Grupo de investidores 4,94% CanWise Financeiro
10 anos fixo 5,94% HSBC 5,94% HSBC
Variável 5,45% Hipoteca Maratona 4,75% Algo
híbrido de 5 anos 5,50% HSBC 5,56% Escócia eHOME
HELOC 5,95% HSBC N / D N / D

As taxas mostradas no gráfico anexo são de quarta-feira de provedores que anunciam taxas on-line e emprestam em pelo menos nove províncias. As taxas de seguro aplicam-se a quem compra com menos de 20% de entrada ou a quem transfere uma hipoteca segurada pré-existente para um novo credor. Taxas sem seguro aplicam-se a refinanciamentos e compras acima de US$ 1 milhão e podem incluir prêmios de taxa de credor aplicáveis. Para provedores cujas taxas variam de acordo com a província, sua taxa mais alta é mostrada.


Robert McLister é analista de taxas de juros, estrategista de hipotecas e editor da MortgageLogic.news. Você pode segui-lo no Twitter em @RobMcLister.