A maioria dos principais compradores de imóveis no Canadá com entrada mínima está submersa

A bolha imobiliária canadense estoura rapidamente à medida que as taxas sobem e os compradores de pico lutam. Associação Imobiliária Canadense (CREA) mostram que o mercado nacional atingiu o pico em março de 2022. Analisamos os números para ver quanto os compradores de ações daquele mês teriam neste momento. A maioria dos compradores de pico de uma casa típica estaria debaixo d’água no mês passado.

Hipotecas subaquáticas e relação empréstimo-valor

As hipotecas estão submersas quando a taxa de empréstimo para valor (LTV) é de 100% ou superior. Em inglês simples? O valor da casa é insuficiente para cobrir o empréstimo em caso de incumprimento. Os credores estão em uma situação complicada aqui porque não têm nada para garantir seu empréstimo. Normalmente, os mutuários de hipotecas canadenses têm patrimônio substancial, o que resulta em índices de LTV relativamente baixos.

Proprietários de casas subaquáticas têm que pagar para vender suas casas. Eles ainda devem o restante do empréstimo, independentemente do valor da casa que garante o empréstimo. Os mutuários devem completar o que falta para cobrir o déficit. Isso não inclui custos adicionais de venda, como comissões de corretores de imóveis, honorários advocatícios, mudança, etc.

Hoje vamos dar uma olhada em quais mercados estariam submersos para os primeiros compradores. Usamos o pico nacional de março de 2022, pouco antes das taxas de juros começarem a subir. Usamos o mínimo de adiantamento e hipotecas de alto índice na maior parte do tempo. Os mercados com uma casa típica de mais de $ 1 milhão exigem um pagamento inicial de 20%, que é uma hipoteca convencional. Isso dá aos credores (e tomadores de empréstimos) mais proteção no caso de uma recessão.

Um típico comprador de pico de imóveis canadenses está quase 10% submerso

O preço de uma casa de referência composta caiu drasticamente desde seu pico em março passado. Uma casa típica caiu para US$ 735.400 em outubro, uma queda de 15,3% (-US$ 132.900) em relação ao pico. Um comprador que deixasse o adiantamento mínimo ficaria 9,7% (US$ 71.100) submerso se tivesse comprado no pico. Eles teriam que pagar mais do que colocaram como depósito para sair deste contrato.

A maioria dos mercados imobiliários canadenses (55%) está na mesma situação, olhando para os principais índices. Se o movimento de outubro se repetir em novembro, os compradores de 75% dos principais índices ficarão submersos.

Os compradores de casas em Ontário têm que pagar até 6 dígitos para vender sua casa, se necessário

Os mercados imobiliários de Ontário subiram para baixo. Em dólares, um comprador típico da Kitchener-Waterloo estava submerso em US$ 146.500 em outubro. Foi de longe o pior, junto com Cambridge (-$ 140.000) e London-St. Thomas (-$ 137.000) segue de perto. Saídas de seis dígitos de uma casa em uma pequena cidade a pelo menos uma hora de Toronto parecem dolorosas, para dizer o mínimo.

Preços de imóveis no Canadá

O preço de referência de uma casa típica nos maiores mercados do Canadá.

Fonte: CREA; Viver melhor.

Só porque um mercado não é negativo não significa que foi lucrativo. Os índices da Colúmbia Britânica teriam o maior número de ações restantes – Vancouver ($ 138.100), Lower Mainland ($ 100.600) e geralmente em qualquer lugar na Colúmbia Britânica ($ 99.700). No entanto, uma casa típica nessas áreas custava bem mais de US $ 1 milhão em março de 2022. Isso significa que o pagamento mínimo inicial era de pelo menos US $ 200.000 e, bem … você pode ver o problema. O patrimônio positivo nem sempre é lucro, e o patrimônio fica abaixo do limite da hipoteca convencional. Isso pode ser um problema se você estiver tentando transferir sua hipoteca para um novo credor.

Alguns mercados de baixo custo ainda estão em ascensão, à medida que o crédito se expande nessas regiões

Nem todos os principais mercados imobiliários tiveram movimentos negativos desde março. A participação acionária aumentou em Prince Edward Island, Bancroft e Newfoundland. Todos esses mercados estão abaixo da marca de $ 500.000, então ainda são relativamente acessíveis. Se vale tanto é outro argumento.

A maioria dos principais compradores de imóveis do Canadá está debaixo d’água

O patrimônio líquido remanescente de um típico comprador de casa em março de 2022 seria em outubro de 2022.

Fonte: CREA; Viver melhor.

*Os mercados em que o preço de referência composto estava acima de US$ 1.000.000 em março de 2022 não eram elegíveis para hipotecas de alto índice e, portanto, exigiam um pagamento inicial de 20%.

O patrimônio líquido negativo parece assustador, mas a única preocupação significativa é com os investidores. Os principais credores hipotecários não são conhecidos por despejar os mutuários que fazem pagamentos regulares. Eles querem o seu pagamento de juros, não a casa que vale menos que o empréstimo. Se você planeja morar nesta casa por mais de 10 anos, não é uma grande preocupação que você esteja inadimplente.

Os bancos também são bons, pois os empréstimos geralmente são garantidos com um adiantamento mínimo. É doloroso, mas o mutuário pagou um belo prêmio de seguro para proteger o banco. O mutuário ainda está no gancho para o valor total no entanto.

Os investidores estão em uma situação difícil, especialmente se o seu caso de negócios mudar. Muitos proprietários iniciantes optaram por investimentos em ações negativas, esperando que a valorização compensasse as perdas. O aumento dos aluguéis pode ajudar um pouco, mas os custos de juros e a perda de patrimônio também estão acelerando. Isso pode fazer com que mais investidores considerem reduzir as perdas ou dobrar para concluir.

Investidores representados entre um quarto a um terço do mercado, o que significa que existe um potencial de perda significativo. Especialmente com outros ventos contrários, como regulamentação global de hipotecas, e aumento das taxas de juros. Enquanto o O Banco do Canadá alertou ontem, torna-se difícil passar pela quantidade de risco. Não será sistêmico, mas não será fácil.